O que é risco por operação
Risco por operação é quanto do capital você aceita perder se o stop for atingido, em porcentagem do capital. Com US$ 10.000 e risco de 1%, a perda aceita em uma operação é de US$ 100, qualquer que seja o preço da ação.
Por que o stop define o tamanho
A distância entre a entrada e o stop é a perda por ação. O número de ações é o risco em dinheiro dividido por essa distância: stop mais longe, menos ações; stop mais perto, mais ações. O stop vem do método da entrada e não se ajusta para caber uma posição maior.
O limite do cálculo
A conta não inclui corretagem, câmbio nem a diferença entre o preço previsto e o preço em que a ordem executa. Em gap ou em mercado rápido, a perda real pode passar do risco calculado. É uma conta educacional, não recomendação de investimento.
Para ver como o stop entra no método, leia a aula Quanto arriscar: o risco até o stop e o teto da carteira e a Metodologia.