Reversão individual

Uma queda recente pode terminar em recuperação, continuação ou mudança duradoura do preço de equilíbrio. Reversão à média é uma hipótese condicionada a uma referência; não é a lei de que tudo que caiu voltará. A média pode se aproximar do preço enquanto ele continua caindo.

O exemplo usa o RSI2 como medida de movimentos recentes e a SMA200 como filtro de contexto. O RSI é um oscilador derivado de ganhos e perdas de preço; não mede a quantidade de compradores nem o valor justo.

A regra swing

1. No fechamento, verifique preço acima da SMA200.
2. Exija RSI2 abaixo de 10.
3. Compre na abertura seguinte.
4. Stop inicial a dois ATR14 abaixo da entrada.
5. Quando um fechamento superar a SMA5, programe a saída para a próxima abertura.
6. Se nada encerrar antes, saia no fechamento da décima sessão.

Os três caminhos de saída têm funções diferentes: o stop limita a hipótese de preço; o retorno à SMA5 encerra a recuperação procurada; o prazo impede manter uma operação que não evoluiu. O mercado ainda pode abrir além do stop e produzir uma perda maior que a planejada.

Uma decisão completa

Fechamento em 100, SMA200 em 95 e RSI2 em 8: os dois requisitos estão satisfeitos. Com abertura seguinte em 100,50 e ATR14 de 1,50, o stop inicial é 97,50. Se dois dias depois o preço fechar em 102, acima de uma SMA5 de 101, a saída fica programada para a abertura seguinte. Não se presume execução a 102 nem exatamente na média.

Se o preço continuar caindo, o RSI baixo persiste. A regra não autoriza novas compras dentro da posição, nem deslocar o stop, nem prolongar além da décima sessão para evitar contabilizar a perda.

A taxa de acerto sozinha não mede a regra

Em modelos de reversão, a relação entre ganho e perda de cada operação importa tanto quanto a frequência de acertos. Uma taxa de acerto alta, sozinha, não identifica vantagem. Compare a magnitude média de ganhos e perdas, os piores episódios, o custo e a expectativa.

O fechamento acima da SMA200 é conhecido depois da sessão; a entrada da abertura seguinte pode ocorrer em outro contexto. A regra segue a convenção congelada. Na saída pela SMA5, o fechamento que gera a decisão não é o preço da execução: a abertura seguinte pode ser melhor ou pior.

Onde falha

Adicionar posições a cada nova queda aumenta a exposição justamente quando a hipótese pode estar falhando. Uma abertura abaixo do stop executa pior que o planejado. Períodos em que a média deixa de ser referência útil, como crises e mudanças de volatilidade, são os que mais testam o stop. Variantes com distância à média normalizada por volatilidade ou sem o filtro de tendência exigem novo teste.

Um teste: RSI2 em 7, mas fechamento abaixo da SMA200. Não há sinal nesta implementação; comprar assim seria uma variante sem o filtro de contexto.

Os exemplos desta aula foram escolhidos para ilustrar a regra.

O que observar

No gráfico de um exemplo, confira as duas condições no fechamento do sinal: preço acima da SMA200 e RSI2 abaixo de 10. Localize a abertura seguinte, onde a compra ocorreu, e o stop a dois ATR abaixo dela. Depois identifique qual dos três caminhos encerrou a operação: o stop, o fechamento acima da SMA5 com venda na abertura seguinte, ou o prazo de dez sessões. Compare o preço da venda com o do fechamento que gerou a decisão.

O produto usa esta família de reversão em Carteira macro.