Leilão: valor, aceitação e leilão falho

Objetivo: marcar a faixa de valor da sessão, reconhecer o leilão falho (failed auction) e calcular a entrada de aceitação (acceptance) com stop e alvo definidos. Pré-requisitos: aula 17 (SMC). Nível: avançado. Chama-se leilão porque o preço procura o nível em que compradores e vendedores negociam. No perfil de volume (volume profile), a área de valor (value area) concentra uma fração predefinida do volume; aqui, a faixa de valor é uma janela fixa. Material educacional: toda operação pode perder.

A regra

Nova York, velas de 5 minutos do pregão regular. ATR14 (amplitude média verdadeira) é a média de Wilder do true range de 14 velas. Só compras, uma operação por papel por sessão, tudo zerado às 15:55.

Faixa de valor: do menor ao maior fechamento das 18 primeiras velas, de 09:30 a 10:55. Para o desenho, o volume de cada vela dessa janela é distribuído por igual pela sua amplitude em 40 faixas de preço: o POC (point of control, ponto de controle) é o centro da faixa de maior volume, e a área do perfil é o menor intervalo contínuo em torno dele com 70% do volume. São desenhos de referência; a entrada usa só o topo da faixa.

Aceitação de compra:

1. A partir de 11:00, 3 fechamentos seguidos acima do topo da faixa de valor.
2. Depois, um recuo de pelo menos uma vela de baixa, com mínima acima do topo da faixa, que termina numa vela de alta.
3. Entrada no fechamento dessa vela de alta.

Stop: mínima do recuo − 0,05 × ATR14. Alvo: a máxima do dia anterior, quando ela fica pelo menos 1,5R (R é o risco da operação) acima da entrada; caso contrário, alvo fixo de 2R. Se stop e alvo cabem na mesma vela, vale o stop. Posição: o risco em dinheiro dividido pela distância entre entrada e stop.

Leilão falho

Se o preço sai da faixa de valor, não consegue ficar e fecha de volta dentro dela, o leilão falhou; a leitura comum é que a saída foi um teste, o que o gráfico não prova. A regra não opera esse caso, e o curso não traz exemplos dele.

Exemplo numérico

O topo da faixa de valor é 100,00. Depois de três fechamentos acima, o recuo tem mínima de 100,20 e a vela de alta fecha em 100,60, a entrada. Com ATR14 de 0,40, o stop fica em 100,18 e o risco é 0,42. A máxima do dia anterior, em 101,00, daria 0,95R: abaixo de 1,5R, vale o alvo de 2R, em 101,44.

Erro comum

Marcar a faixa pelos pavios, escolher depois a janela que deixa o desenho bonito ou comprar dentro da faixa, antes dos três fechamentos acima do topo.

Onde falha

Dia de rotação é o que devolve o preço à faixa; dia de tendência, o que o deixa fora. Isso só se sabe depois, e a regra não sabe de antemão.

Para guardar: faixa de valor são os fechamentos das 18 primeiras velas; aceitação, 3 fechamentos acima e recuo com mínima acima do topo, terminado em vela de alta; alvo de pelo menos 1,5R na máxima anterior, senão 2R.

Fonte: perfil de volume (TradingView; Wikipédia, Market profile); janela de 18 velas e entrada são convenção do curso.

Os exemplos desta aula foram escolhidos para ilustrar a regra.

O que observar

Identifique a faixa de valor nas 18 primeiras velas, antes do que veio depois. Veja se a mínima do recuo respeitou o topo. Confira se foi usada a máxima do dia anterior com distância suficiente ou o alvo de 2R.