# Como interpretar preços, exemplos e resultados

De onde vêm os preços, como os exemplos são escolhidos, quais custos entram e o que as verificações provam ou não.

Os exemplos do curso combinam preços históricos, regras definidas antes do cálculo dos resultados e um registro completo das operações simuladas. Os gráficos publicados mostram exemplos de ganho selecionados desse registro: até três por regra, os mais recentes do período posterior. Quando faltam exemplos nesse período, os demais vêm do histórico anterior e recebem essa identificação.

A seleção é didática: os exemplos ilustram a regra, não resumem o histórico. Não houve ordens reais nem garantia de preenchimento dos preços simulados.

## Cobertura e cortes temporais

O diário abrange 2014 a 2025 em 34 ativos: Bitcoin, doze ETFs (SPY, QQQ e setoriais) e 21 ações. A regra mensal de tendência usa 18 ETFs e Bitcoin; a cesta da reversão transversal, 30 ações. A avaliação posterior dos modelos diários usa entradas de 2022 a 2025. Para intraday, SPY e QQQ em cinco minutos de 2023 a 2025; as entradas de 2024 a 2025 formam o bloco posterior. O corte termina em 2025 para não comparar parte de 2026 com anos completos.

Foram conferidos 265.918 candles em 49 séries diárias e duas de cinco minutos: datas, duplicatas, cobertura e coerência de preços. Essas verificações não eliminam todos os erros.

Os mercados já eram conhecidos quando o estudo foi definido: posterior no tempo não significa prospectivo. Não houve busca de parâmetros para maximizar lucro.

## Uma lacuna que mudaria a conclusão

A cobertura intradiária inicial omitia parte das sessões de cada mês. As sessões foram comparadas com o calendário diário e as lacunas recuperadas antes da avaliação: 752 sessões por ETF, 742 completas no QQQ e 741 no SPY. Sessões encurtadas ficaram fora das regras de day trade.

## Retorno de preço, não retorno total

Os cálculos são de retorno de preço, sem dividendos nem remuneração do caixa; isso pesa no longo prazo e nas posições vendidas. Os 34 ativos diários e a cesta de 30 ações foram escolhidos hoje entre sobreviventes com histórico disponível.

Nas tabelas intradiárias, o sinal marca o fechamento confirmador. A entrada usa a abertura seguinte nas ordens a mercado, ou a vela de preenchimento da limitada ICT, sem horário intrabar exato.

## Custos por lado

Ações e ETFs diários pagam 5 pontos-base por lado; Bitcoin, 10; SPY e QQQ intraday, 1. A reversão transversal vendida soma um aluguel anual hipotético de 3%, proporcional ao tempo da posição. Um ponto-base é 0,01%; com stop apertado, poucos pontos-base são parte relevante de R.

## O que as verificações provam

O controle do simulador conferiu todas as operações simuladas, incluindo os encerramentos administrativos: entrada depois do candle de sinal, sem sobreposição, preços ancorados nos dados, cálculo líquido e de R, FVG confirmado antes da ordem, expiração e encerramento intradiário. Isso não prova previsão futura, disponibilidade de aluguel nem execução de corretora: é uma simulação sob hipóteses explícitas.

As posições ainda abertas no corte ficam separadas das encerradas; um exemplo em aberto mostra a regra em andamento, não um desfecho.

## O que observar

No gráfico de cada exemplo, identifique a vela que confirmou o sinal e a primeira vela em que a ordem poderia executar. Confira as datas, o preço de entrada e o motivo da saída. Procure a indicação de histórico anterior quando existir. Distinga o movimento do preço da operação simulada e confira os custos declarados antes de interpretar o exemplo.

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