# Carteira smart money

Quinze ações pela nota de smart money do Discovery, peso igual, exposição pela volatilidade do SPY e uma reprodução curta demais para publicar retorno anual.

Smart Money, aqui, é a seção do produto que acompanha compras de insiders e acumulação institucional. Não é o Smart Money Concepts do varejo, a escola de order blocks e varreduras tratada na trilha do laboratório; os dois nomes coincidem e as ideias não têm relação. A carteira smart money também não é o motor de entradas, nem o placar do Discovery, nem o score de convicção: são instrumentos distintos, e a carteira usa a regra de composição comum com uma nota de ordenação própria.

## Como funciona

A hipótese é que quem conhece a empresa por dentro compra antes de o mercado reconhecer uma melhora. A nota de smart money nasce na quarta etapa do Discovery: compras de insiders agrupadas no tempo, em vez de uma compra isolada, e sinais de acumulação por instituições. Uma compra de um único diretor num mês qualquer vale pouco; várias compras de pessoas diferentes em poucas semanas valem mais.

![Insiders: transação, publicação e elegibilidade temporal](https://valtese.app/aprender/carteira-smart-money#figura-m_insiders_registros)

*Sequência inteiramente didática: compra dia 1, publicação dia 3, recepção e validação dia 4. Não afirma atraso fixo, calendário real nem disponibilidade imediata no pipeline. Explica a condição temporal necessária para uma análise sem antecipação e separa registro, nota e seleção.*

O ranking ordena pela nota de smart money, do maior para o menor, e desempata pelo símbolo. A seleção é a mesma das outras carteiras: um quinze avos por nome, teto por setor, parada em quinze ou quando o ranking acaba, sobra em caixa. Candidatas sem nota de smart money são descartadas antes da ordenação, ainda que tenham força relativa alta.

O ativo de referência é o SPY. As ações escolhidas por compras de insiders vêm de setores variados, e a volatilidade do índice amplo descreve melhor o risco desse conjunto do que a do QQQ. O multiplicador de exposição sobe quando o SPY está calmo e cai quando ele se agita; em agitação extrema a carteira fica em caixa.

![Carteiras: pesos base, multiplicador e exposição](https://valtese.app/aprender/carteira-smart-money#figura-m_carteira_pesos)

*Diagrama didático da regra: 12 nomes × 1/15 = 80% antes do multiplicador. Multiplicadores hipotéticos 0,5/1/1,5 resultam em exposição de 40/80/120%; caixa de 60/20/0% e financiamento de 0/0/20%. Não é composição observada.*

Não há stop por posição; perder a vaga no ranking de sábado programa a saída para o fechamento do primeiro pregão seguinte.

## Onde falha

O nome smart money aqui não valida a regra: estudos sobre insiders têm efeitos em diferentes horizontes e não validam automaticamente a nota usada nesta carteira.

A trajetória publicada vem das candidatas guardadas semana a semana em 2026, com preços diários de fechamento e sem slippage, comissão, empréstimo ou dividendos. O histórico é curto demais para publicar um retorno anual, e nenhum é publicado. A reprodução usa uma taxa anual hipotética de financiamento de 5% sobre a parcela financiada; essa hipótese ainda não foi verificada.

Antes de confiar numa nota alta, confira quantos insiders diferentes compraram, em quanto tempo e se a compra foi no mercado aberto ou decorreu de exercício de opções, que tem outra natureza. Essas circunstâncias ajudam a interpretar a compra, mas não devem ser presumidas como critérios do placar. A nota combina os sinais definidos pelo método; consulte o registro original para conferir a transação e distinguir o que foi comunicado do que você está inferindo.

Dados de insiders chegam com atraso: a compra é comunicada dias depois de feita, e a nota reage depois disso. A acumulação institucional vem de relatórios trimestrais, ainda mais defasados. Uma carteira rebalanceada por semana com sinais que mudam a cada trimestre tende a trocar pouco de nomes e a ficar exposta a uma tese antiga.

A carteira herda todas as limitações da regra comum: peso igual em dinheiro, teto setorial dependente da classificação do fornecedor, sobra em caixa, multiplicador que olha para trás. E a reprodução é curta e cobre uma única fase de mercado. Ainda não há comparação controlada com um sorteio entre candidatas do Discovery; uma janela maior e comparações explícitas ajudariam a separar o efeito da nota das demais decisões da carteira.

## O que observar

Na página da carteira, leia a nota de smart money de cada posição e a data das compras de insiders que a sustentam: compras antigas sustentam uma tese antiga. Compare a composição com a da carteira momentum: nomes presentes nas duas estão fortes e com compras internas, nomes só aqui podem estar em queda com insiders comprando; vale conferir a data das compras antes de tirar conclusão. Confira o multiplicador do SPY e a exposição total. E, na seção Smart Money do produto, separe o que é dado, as transações comunicadas, do que é interpretação, a nota; a carteira usa a segunda.

O produto publica a composição semanal e a trajetória desta regra em Carteira smart money.

---

URL canônica: https://valtese.app/aprender/carteira-smart-money

Quer acompanhar o Valtese? Entre na lista de espera: https://valtese.app/?utm_source=agente#interesse